Muramasa: The Demon Blade – двумерный экшен с элементами РПГ. В игре есть два протагониста: Кисуке, молодой ниндзя, потерявший память, и Момохиме, принцесса, сражающаяся с вселившимся в нее демоном, намеревающимся использовать ее тело в своих собственных целях. Хотя истории двух героев различны, в некоторых местах сюжета их пути будут пересекаться.

Игровой процесс состоит из постоянных путешествий по различным данженам и сражений с врагами. Для битвы с противниками в вашем распоряжении будет множество различных мечей. Одновременно можно использовать три из них, причем постоянное их использование или атаки сильных врагов могут разбить меч. После прохождения уровня, у вас будет возможность починить сломанное оружие.